中·日 해외 M&A '맹렬', 韓의 7∼8배 규모
한국, 5년간 48조원…중국 344조원·일본 371조원
"기업가 정신 부족…M&A로 새로운 성장동력 얻어야"
중국과 일본 등의 기업들이 해외 인수합병(M&A)을 무섭게 늘리며 새로운 성장 발판을 마련하고 있다.
하지만, 한국 기업들은 해외(아웃바운드) M&A에 소극적이어서 이들 나라와의 경쟁에서 뒤지는 것이 아니냐는 우려가 제기되고 있다.
18일 블룸버그 자료에 따르면 2011∼2015년 5년간 한국의 해외 M&A 규모는 389억4천만달러(47조8천억원·347건)에 그쳤으나 같은 기간에 일본의 해외 M&A는 3천19억5천만달러(370조5천억원·1천779건), 중국은 2천808억3천만달러(343조7천억원·1천275건)로 각각 한국의 7.8배와 7.2배에 이르렀다.
가장 최근인 지난해에도 한·중·일의 격차는 컸다. 한국의 지난해 해외 M&A 규모는 106억9천만달러(66건)였으나 일본은 701억1천만달러(402건), 중국은 950억5천만달러(397건)에 달했다.
작년 중국 기업의 해외 기업 사냥은 전년(576억2천만달러)보다 65% 급증해 사상 최대였다. 건수 역시 최대 기록인 397건으로 1년 전의 293건보다 35% 늘었다.
일본은 지난해 해외 M&A 건수가 402건으로 가장 많았으며 금액은 2012년 다음이었다.
이승철 전국경제인연합회 상근부회장은 한국 기업의 해외 M&A가 상대적으로 저조한 것에 대해 "산업에 새로운 동력이 안 생기는 상황인데 M&A를 통해 신규 사업에 바로 진출할 수 있다"면서 "그동안 실패사례가 많아 기업들이 해외 M&A를 두려워하는 것 같다. 창업자에 비해 3세들의 기업가 정신이 부족한 면도 있다"고 말했다.
한국 기업의 해외 M&A 건수는 2010년 74건으로 가장 많았으며 금액은 2012년의 109억5천만달러가 최대다. 해외 M&A는 2012년 이후 매년 60건대로, 2013∼2014년에는 금액이 연간 50억달러 안팎으로 대폭 줄었다가 지난해에는 다시 100억달러대를 회복했다.
지난해에는 국내 사모펀드인 MBK 파트너스가 캐나다연금투자위원회, 캐나다공무원연금, 싱가포르 테마섹 등과 함께 영국 테스코로부터 홈플러스를 61억달러에 인수한 덕분에 전년보다 금액이 많이 늘었다.
올 들어 해외 M&A 성적 격차가 더 두드러진다.
한국은 지난 17일까지 7건, 3억8천만달러인 반면에 중국은 56건, 704억달러로 이미 금액에서는 지난해 전체의 78%에 달했다.
중국의 국유기업 켐차이나(Chemchina·중국화공)가 스위스 종자 기업 신젠타를 463억달러에, 칭다오 하이얼이 미국 제네럴일렉트릭(GE) 가전부문을 54억달러에 각각 인수하기로 했다. 이 밖에도 중국 최고 부자 왕젠린의 완다그룹이 '쥬라기월드'와 '다크나이트 라이즈' 등을 제작한 할리우드 영화사 레전더리엔터테인먼트를 35억달러에 사기로 했다. 올 들어 중국 기업의 해외 인수합병은 금액 10억달러 이상인 것만 7건에 이른다.
일본은 같은 기간에 아사히그룹의 유럽 맥주 브랜드 페로니와 그롤쉬 인수 등을 포함해 56건, 51억달러다.
한국 기업은 외국보다는 국내 위주의 M&A를 하고 있다.
김수연 한국경제연구원 책임연구원은 "한국은 해외에 회사를 세우고 공장을 만드는 그린필드형 투자가 많고 해외 M&A는 너무 적다"면서 "그린필드형 투자는 개발도상국이, M&A는 선진국이 많이 한다"고 말했다.
한국 기업의 국내 M&A는 최근 5년간 1천824건, 1천931억1천만달러로 해외 M&A를 압도한다. 이 기간의 해외 M&A는 건수와 금액에서 각각 국내 M&A의 19%와 18%에 불과하다.
반면 일본 기업은 해외 M&A가 국내 M&A보다 건수는 적지만 금액은 더 많다. 일본 기업의 자국 내 M&A는 최근 5년간 5천481건, 2천884억9천만달러다.
중국은 같은 기간 해외 M&A가 국내 M&A(7천776억9천만달러)의 35% 수준이다.
